株吉ファンド

寄り前の外資系動動向は５００万株の売り越し。また、SGX先物２００８年３月物は前日比２１０円高の１万３１９５円で寄り付き。

昨晩のNYダウは、著名投資家ウォーレン・バフェット氏が金融保証会社（モノライン）大手３社が保証する地方債8000億ﾄﾞﾙ(約86兆円)の再保証を提案したことを明らかにしたことを受け、１３３ドル高。

日本市場の寄り前は寄り天気配の銘柄が多々。ここの戻りでは三井住友FG（８３１６）を再度の空売りから。

寄り後、しばらく様子を見るが、１０時前までの高値は日経平均で１万３２４０円、先物１万３２６０円まで。やはり、そこから上値は買われない様子だが、動きがあれとすれば、春節祭明けの中国市場が始まる１０時半前後。

春節祭明けの上海総合指数の寄り付きは、4,525.03Pの74.67P安から。今のところ、日本市場はしっかりのままだが、明日のGDP発表を境に崩れる可能性あり。

後場寄りから上げ幅は縮小傾向で見事な右肩下がり。

同じ不動産でもリサP（８９２４）とは対照的にグレース（４７９０）は破産し、S安する銘柄もあれば、バルチック指数回復の恩恵で海運はしっかりだし、個別はまちまち。

昨晩の著名投資家ウォーレン・バフェット氏のモノライン（金融保証会社）救済案というニュースはあったが、当のモノラインから提案を断られたことでも明らかなように、自社に都合が良い話ばかりだし、本当に評価されるかはこれから。

明日以降、特に来週でもガツンともう一発下げてくれれば面白いが、さてどうか？！

本日もお疲れ様でした。

寄り前の外資系動動向は９７０万株の売り越し。また、SGX先物２００８年３月物は前日比１１０円高の１万２９３５円で寄り付き。

先週末のNYダウは64ﾄﾞﾙ下落し、昨晩は57ﾄﾞﾙ上昇。モノライン保険会社ではなく、今回はアメリカ最大手のマルチライン保険会社であるアメリカン・インターナショナル・グループ（ＡＩＧ　日本ではアリコジャパン、ＡＩＵなどが営業）が売り込まれ、昨日はムンバイなどのアジア市場も急落。

日本市場では今週から来週に２番底、もしくは最安値を更新するかもしれない。本日は特に鉄鋼がどこで止まるか注目したい。

寄り付くと、日経平均は１万３０００円をはさんだ攻防だが、ここからよく戻しても目処としては１万３３００円前後。

誰も期待しなかったＧ７も全く材料視されず、あまりに小動きで方向感に乏しいのだが、本日の後場や明日戻せば再度の売りエントリーから。
戻り売りを入れたい個別銘柄なら、伊藤忠（８００１）、丸紅（８００２）、三井物産（８０３１）等の商社も候補か。

後場からはアジア市場の堅調を受け、日経平均は１万３１００円台まで戻すが、重く、こんなところでは何もすることがない。

相場は特にすることがないので、以前からコメントして来た中国人民元について少し整理。
人民元は2005年7月より約2.1%（1ドル=8.28元から1ドル=8.11元へ）引き上げられ、固定相場制から管理フロート制（管理変動相場制）へ移行した。
また、世界銀行の試算では、「1ドル＝約8.2元」という為替レートでの購買力平価の試算をすれば、約５分の１の評価とされ、妥当な購買力平価では、「1ドル＝約2元」だと言われている。ちなみに春節祭前の為替レートは1ドル＝7.195元。
今後、急激な人民元高では考えられないが、それでも人民元高トレンドは間違いないはず。
以前にコメントした外貨準備高についても世界第１位は中国であり、中国政府による米国債の保有が約１００兆円。
仮に、1ドル＝5元になれば、償還まで保有せずとも数十兆円もの対外資産が目減りすることになる。
だが、現在のようなサブプラ問題から発する政策金利を低め誘導していれば益々債券高となり、そこからが債券自体は含み益となり、人民元高と収斂されて来よう。
膨大な米国債を市場に投げられれば、さらなるドル安を招き、米政府を苦しめることになるのだが、どうするつもりか？！
最後はどこが生き残るか？！ユーロ市場か？！資源高を背景にしたロシアも黙っていないはず。

さて、春節祭明けの中国市場の取引再開に注目するところだが、基本は来週いっぱいまでは買いを手控えるか、もしくは、戻しは買いを誘っているための上げにしか見ていないので、あくまで戻り売りスタンス。

本日もお疲れ様でした。

寄り前の外資系動動向は１２７０万株の売り越し。また、SGX先物２００８年３月物は前日比２５円高の１万３２５５円で寄り付き。

昨晩のNYダウは、３日間の大幅続落でさすがに値ごろ感から４６ドル高。シスコシステムズが発表した2007年11月―8年１月期決算は市場予想と一致にとどまったが、結局上昇引け。

さて、本日はSQ算出日。ここからショートカバーがさらに入ってくる水準だが、連休前でもあり、手仕舞い売りもあるだろう。高いところはショートから狙いたい。

寄り付けば、１万３３００円台を狙えそうなところまで戻るが、あと一歩が重い。
三井住友ＦＧ（８３１６）も８１万円以上では上値を抑えられるところなので打診空売り。

いすず（７２０２）の寄り付き待ちだったが、SQ算出値は13089.98円、前日比: -117.17円。
その後は上げ一服から、方向性が見出せないでいる印象。

現在、１０７円台で落ち着いている為替は、春節祭明けから人民元高誘発のため円高に振らされるとも言われているので、連休明けの１２日、１３日以降から注意したい。

後場からは下げ幅を広げ、TOPIX先物のシステム障害も売られる要因のひとつとなり、１万３０００円台を割り込む場面もあり。そこでは、すかさず買いが入る様子ではあるが、買い支えの限界は知れているのではなかろうか？！戻すなら戻した時に売るだけ。

あれほど元気だった木村化工機（６３７８）は売り禁でもあるし、新日鉄（５４０１）はズルズル下げ止まらず。

週末、連休前、中国市場休場、１万３０００円の崖っぷちとなかなか積極的に動きにくいのだろうが、意識されていたSQ値１万３０８９円を下回り、かろうじて首の皮一枚で１万３０００円台死守と言ったところか。

来週の後半からは３月決算の売りも出てこよう。いよいよ冬将軍到来か？！

今週もお疲れ様でした。良い連休を！

寄り前の外資系動動向は１９４０万株の売り越し。また、SGX先物２００８年３月物は前日比７５円安の１万３００５円で寄り付き。

昨晩のNYダウはフィラデルフィア連銀総裁によるインフレ警戒発言などが嫌気されたこともあり、12200.10ドル65.03ドル安。

SQを明日に控え、今週始めまでは１万３５００円の攻防戦かと思われた日経平均は１万３０００円ラインからどう出るのか注目したい。
特に本日は後場からに注目したい。

寄り付くと、１万３２００円台を固められるかどうかが本日のポイント。１万３２００円台からさらに大きくショートカバーが入ってくる水準。
また、外資の人間によると、真偽は定かではないので話半分として、今週は１万３４００〜５００円には持っていきたいとのことだが、メガバンクが足を引っ張る。

その後はTOPIXでは窓埋め完了。戻すなら中国市場が休場の１０時半前後、後場からと見られるが、微妙な位置取り。

後場からは、ショートカバーと思われる買いで変わらず辺りまでの戻しだが、デジタルハーツ（３６２０）、フルスピード（２１５９）等々の新興のネット関連は１４時までにきつい下げ。それもセカンドライフに力を入れるngi(2497)決算発表前の影響か？！

１４時に好決算発表の第一汽船（９１３２）が７００円台回復。その後あっという間にＳ高。この銘柄だけで十分良かったと言う話になるか。ngi(2497)も怒涛の切り返し。

引けでは何とか１万３２００円台まで回復。たまには外資の連中も本当のことを言ってくれるのか？！これで明日の１万３３００円〜５００円台が現実味を帯びてくるが、あとはNY市場がそこそこで落ち着いてくれることを願うばかり。
もちろん、その際には戻り売りスタンスで。

本日もお疲れ様でした。

寄り前の外資系動動向は３７６０万株の売り越し。また、SGX先物２００８年３月物は前日比５３０円安の１万３２８５円で寄り付き。

昨晩のNYダウは370ﾄﾞﾙ安と今年最大の下げ幅。背景には米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）非製造業景況感指数が大幅に悪化したことが原因。
やはり火曜までが高値維持だった模様。最近はあまり関係のない日経平均の一般的なテクニカルの目安としては、一応、５ＭＡの１万3607円、２５ＭＡの１万3940円となる。

残り少ない個別銘柄は寄った後にでも薄利撤収予定だったが、空売り銘柄もあるため、このまま様子を見ることに。

寄り付くと、もちろん安いのだが、本格的な下げは来週以降と見ていたので、昨日、一昨日買ったプットもいったん利確。しかし、これが早漏利確になるとは。。
１０時過ぎからもズルズルと下げ続ける。

物の見事に１万３８００円台からは押し戻されたわけだが、１万３２００円台まで割り込み、ここまで落ちなくともと言う印象は否めない。
いったん１万３５００円近くまで戻すと言う前提では、そこからはメガバンク等を空売り予定。あまりピンポイントで狙わずとも儲かるはずなのでは？！
来週から２番底、もしくは最安値更新か？！

明日や明後日にショートカバーでいったん戻せば、もちろん売りからだが、配信通りの相場展開にもかかわらず、昨日、本日と少し欲張り過ぎに加え、早漏売りだったのは、ちと反省。
もっとも、１月相場も相当きつい下げだったが、これから始まろうとしている２月相場の波乱により、当面の底打ちとなるはず。本格的な暴落は夏場かも？！

釈然としないが、本日もお疲れ様でした。

寄り前の外資系動動向は１８３０万株の売り越し。また、SGX先物２００８年３月物は前日比１１０円安の１万３７６０円で寄り付き。

昨晩のNYダウは、ＵＢＳがカード会社の投資判断を引き下げたことなどから金融株が下落、モノラインのアムバック・フィナンシャル・グループも大幅安となったことから１０８ドル安。
本日は「スーパーチューズデー」であるが、日本のためにはヒラリー氏よりオバマ氏の方が親日家でよっぽどマシだが、選挙だけに結果は未知数。

寄り前の個別銘柄は一進一退の気配。戻り売りをどこまでこなせるか？！と言ったところから。

寄り付くと、日経平均は１００円安前後でもみ合い。個別はまずまずと言ったところで、ここから一伸びあれば利食いたいのだが、１万３６５０円割れだと個別の薄利利確も視野に入れないといけない。

前場の１０時３０分過ぎからはストンと落ちたが、それでも後場からはよく耐えている印象。
散発的に年金買いと見られる買いも入っているようで、個別では第一汽船（９１３２）などの海運もまだよく健闘している。その後は７００円台乗せ達成。
持ち株はそのまま持ち越し。

もっとも、高値維持は今週一杯だと見ているで、今週で持ち株の整理をしたい。
○○●●●（○○○９）はコツコツと売っていきたい。貸借倍率は２３倍でもあり、売り方優勢。
春節祭前なので、今週は香港や中国本土で手仕舞い売りもあるだろうが、本来は３月と思われていた中国市場急落のカップリングから、来週、再来週にでも突っ込みがあるとすれば、そこは目をつむって買いたい。

しかしながら、アメリカと言い、中国の先物導入延期と言い、作為的な市場操作があるので、少しズレる可能性もある。スケジュール通りに運んでくれれば良いのだが？！

本日もお疲れ様でした。

寄り前の外資系動動向は１４９０万株の売り越し。また、SGX先物２００８年３月物は前日比２５０円高の１万３７２５円で寄り付き。

先週末のNYダウはヤフー買収、モノライン救済策で９２ドル高。
日本でもヤフー（４６８９）はＳ買い気配、もちろん親会社のソフトバンク（９９８４もＳ買い気配。
日経平均はようやく１万３６００円の壁を突破できそうだが、１万３８００円から１万４０００円はたった２００円の値幅なのだが、節目が多く、実に重たいと見ている。本来はここまでの間が売り場。
寄り付き後、どうか見てみたい。

寄り付くと、いよいよ日経平均は１万３８００円台チャレンジ。機関投資家連中の中には先週末と、本日のここで利食ってる人間も多いはず。
今週もイベントが控えており、７日は旧暦の春節祭、８日はＳＱ，９日は東京Ｇ７で、もちろん議長国は日本。
そこまではプラス材料の日程でもあり、日柄的に絶好の売り場でもある。

先日、リップサービスで書いた木村化工機（６３７８）は本日もＳ高、また、以前に伏字で書いた銘柄はソフトバンク（９９８４）。
現在は、○○○（○○○７）、三菱マテリアル（５７１１）だが、これらは今週中に十分なところまで上げ、利食いまでのタイミングに合ってくれると思うが、さてどうか？！

また、本日の日経一面にも記載されていたロシアのソブリン・ファンドが日本投資の準備をしているようだが、各国の外貨準備高については、ロシアの外貨準備高は３１００億ドルで世界第３位。２位は日本で９２２０億ドル、第１位は中国で１兆４３３０億ドル。となっている。
中国は日本同様にアメリカのＦＢ、ＴＢなどの国債を約１００兆円保有し、これを核爆弾を保有しているかのごとく威嚇、挑発し、経済摩擦、経済戦争の切り札に使い、これからも使うことだろう。
中国は今後、ユーロとロシア・ルーブルを主な決済通貨に使いたいと思わせておき、いつでもアメリカ国債を売る準備が出来ていると思わせている。これが市場に一斉に売られると、ドルの大暴落とパニックは必至なので、アメリカは中国に対し弱腰なのはこんな理由もあるのだろう。
今後の人民元高の創出はユーロ圏国家主導で行われる可能性がある。
週末のＧ７の裏側では、どこまで突っ込んだ話が出来るのか？

相場に言及すれば、SB関連（９９８４）、ヤフー（４６８９）が全体を引っ張る格好だが、何年振りに見る光景か？！
また、検索エンジンでは中国版グーグルと言われる百度（バイデゥ）が先月２３日から日本でサービス開始。ソニーの元CEO出井氏も役員に名を連ねるが、恐らく日本では一部の人間を除きあまり普及しないと思う。
と言うのも、フィルタリング機能がない検索エンジン？？！と言うことで、アダルト閲覧のユーザー以外は使い勝手がないと思われる故。

全体の指標ともなるTOPIX、ドルベース日経平均、日経平均先物では今週でそろそろ売り時のサインを示しているものと考えている。日経平均は欲張って少し待ち姿勢。
○○●●●（○○○９）の空売りを入れてもよさそうなところまで来たが、○万○○○○円前後もしくはそれ以上で売りたいので、これまたもう少し待ち姿勢だが、持ち株は今週中には軽くしておきたい。

本日もお疲れ様でした。

寄り前の外資系動動向は１１０万株の売り越し。また、SGX先物２００８年３月物は前日比５５円高の１万３６２０円で寄り付き。

昨晩のNYダウは、新規失業保険申請件数が市場予想を大きく上回る伸びとなり、ダウ平均は192ﾄﾞﾙ安まで下げる場面があったが、モノライン大手のＭＢＩＡが決算発表に合わせて資本調達能力やトリプルＡの格付け維持に自信を示したことが伝わり、金融株中心にダウを押し上げる格好で２０７ドル高。

さて、本日から２月入り。毎年この２月は上旬が高いことが多く、３月本決算売りは４５日前の２月中旬以降からと見られる。
春節祭以降の中国のこともあり、来週のＳＱ週までには売っておきたい。

久々のＩＰＯはデジタルハーツ（３６２０　公募価格１８万５０００円　ＰＥＲ２２，４１倍　三菱ＵＦＪ証券主幹事）
ゲームソフト関連と言うかバックエンドのニッチな会社。どうせ落ちてくるだろうから、もし買うとしてもその時。

寄り付くと、日経平均は安値から切り返しても１万３６００円台乗せではやはり拒否され弾かれるのだが、しかしながら仮にここを抜けると次は１万３８００円目標となり、ここは絶好の売り場だと見ている。

さて、第一汽船（９１３２）は利確。○○○（○○○７）はそのままホールド。

本日は東邦亜鉛（５７０７）、太平洋金属（ひらきん　５５４１）のＳ高と非鉄が主役。平金のＳ高とはいつ以来のことか？２０００円台が懐かしい。
以前にコメントしたように、海運、造船、鉄非鉄の反転相場ではないかと見ていたので、あとは造船の一噴きが来週中に間に合うかどうか？！

後場からも、普通、これだけ日経平均１万３６００円台乗せにチャレンジし、これだけ何度も拒否されれば、もっと下押しするものだが、案外としっかりした印象を受ける。

非鉄では、次に三菱マテリアル（５７１１）辺りが狙い目。来週伸びるならばこれだと見ているので久々に買い。もちろん来週中に売る予定。

日本製鋼所（アーム　５６３１）と言い、木村化工機（６３７８）と言い、これらは昨年暴騰した原発関連銘柄。
結局、評価されるのはこう言った昨年の主力銘柄。と言うことは、中国塗料（中トロ　４６１７）も造船関連の最後に来るか？！
第一汽船（９１３２）は利食ってしまったが、７００円近辺まで行く可能性もあり。

今週もお疲れ様でした。中国産の食べ物に注意を払い、良い週末を！

寄り前の外資系動動向は１２８０万株の売り越し。また、SGX先物２００８年３月物は前日比１５０円安の１万３２５０円で寄り付き。

注目のFOMCで0,5%の追加利下げを発表し、これで政策金利は3,0%となり、NYダウは一時２００ドル高まであったのだが、格付け機関フィッチ・レーティングスが、モノライン保険会社のＦＧＩＣの格下げを発表したことを受け、金融株を中心に一気に下げに転じた結果、2442.83ドルの37.47ドル安。
日本市場は寄り安気配から、どこまで切り返してくるかに注目したい。

寄り付くと、２００円安ほどから日経平均は戻り基調。ではあるが、アングロサクソン共の次のシナリオを考えると、戻り売りも頭の片隅に入れておきたい。

個別銘柄では、第一汽船（９１３２）は６００円越えでは利確ゾーンだが、もう少し見てみたい。それにしても木村化工機（６３７８）のなんと強いことか。

後場からは、日経平均は一気に２００円高で１万３５００円台回復だが、１万３６００円前後ではここから上値を弾かれる節目。
もしここを抜ければ、１万３８００円台を目指すだろうが、ここではさらに本格的な戻り売りが待っているはず。

その後のザラ場では先物の大口買いで１万３６００円台にタッチするも、月末のドレッシングも入っているかとも思われる。

先週の安値１万２５７３円からは、個別銘柄はよく上げて２割前後の上昇。丸っきり頭から尻尾まで食えることは不可能なので、ほどほどなところで売りたい。
節分天井彼岸底と見れる足取りの銘柄も多数見受けられ、早ければ明日、もしくは来週中には利食いたい。

本日もお疲れ様でした。

寄り前の外資系動動向は６８０万株の売り越し。また、SGX先物２００８年３月物は前日比８５円高の１万３５００円で寄り付き。

昨晩のNYダウは９６ドル高、ナスダックは８ポイント高。政策金利の利下げ期待、昨年12月の耐久財受注額が市場予想を上回ったことが買い支えになった格好。
日本では、今晩のFOMCとNY市場、国内の決算発表を見たいとの声も多く、様子見ムードか。個別で何か探したい。

寄り付くと、少し様子を見ても、やはり上昇率上位は海運、消費者金融株が顔を出す。ここは○○○（○○○７）を買い直し。

海外では、今晩に英独仏伊の欧州4カ国首脳が、サブプライムローン問題への対応策を協議する会合をロンドンで開催。
ブラウン英首相の呼び掛けで、サルコジ仏大統領、メルケル独首相、プロディ伊首相、バローゾ欧州委員長が参加。
これは、サブプライムローン問題のような事態が再発するのを防止するため、各国の金融当局が問題を早い段階で見つけ、警鐘を鳴らす体制を整えるのが目的とのこと。

片や、日本政府の福田首相はサブプラ問題は外国の問題だとか、日本のガソリン価格は諸外国に比べて安い、とか眠たいことを言ってるようで、こんな政治家ばかりだからOECD加盟国の中で教育水準も一人当りのGNPも株も下がる一方。

後場からは、米連邦捜査局（ＦＢＩ）が、サブプライムローンに関連した不正会計やインサイダー取引にかかわった疑いがあるとして、米金融機関など１４社の捜査に入ったこと。
また、今晩のFOMC前であることからの手仕舞い売りもあり、一気に下げる。

最近はFOMC待ちとかイベント待ちばっかな相場。これで利下げの有無、有った場合の利下げ幅によっても、かなりボラの高い相場展開で大きく上下するだろうが、どちらか？！

今は小すくいにしか稼がせてくれない相場でも、木村化工機（６３７８）、ターボリナックス（３７７７）なども見てると、個別勝負相場でもあるので、小まめにやって行こうと思う。

本日もお疲れ様でした。